L01 金融工程概论

L01 金融工程概论

关于金融与金融工程

金融市场与金融衍生工具

关于金融与金融工程

“金融”的意义


金融活动

金融课程

金融研究

期刊 创刊年份
The Journal of Finance 1946
Journal of Financial and Quantitative Analysis 1966
Journal of Financial Economics 1974
金融研究 1980
The Review of Financial Studies 1988
协会 创办年份
The American Finance Association 1939
中国金融学会 1950
Western Finance Association 1965
European Finance Association 1974
Society for Financial Studies 1987

什么是金融?

与金融相关的诺贝尔经济学奖


什么是金融工程?

金融工程(Financial Engineering)=金融(Finance)+工程(Engineering)\text{金融工程(Financial Engineering)}=\text{金融(Finance)}+\text{工程(Engineering)}

什么是工程?

兹维\cdot博迪的定义

Financial engineering is the application of science-based mathematical models to decisions about saving, investing, borrowing, lending, and managing risk. -- by Zvi Bodie

国际数量金融协会(iaqf)对金融工程的介绍

金融工程的研究领域

金融工程的核心问题

合成与复制

无套利动态过程

风险中性


金融工程发展的历史逻辑

金融工程与大数据

关于金融工程教育

金融市场与金融衍生工具

Derivatives(衍生工具)

金融衍生工具的类别


远期合约(Forward Contracts)

远期的例子

Future Contracts(期货合约)

期货的例子

Agreement to:

期权(Options)


衍生工具交易

我国的衍生工具市场

衍生工具的用途

金融工具的头寸


衍生工具市场的参与者

例子:套期保值

例子:投机

例子:套利

Gold Price
Suppose that:

Is there an arbitrage opportunity?

Suppose that:

Is there an arbitrage opportunity?

The Forward Price of Gold
If the spot price of gold is SS and the forward price for a contract deliverable in TT years is FF, then

F=S(1+r)TF = S (1+r )^T\nonumber

where rr is the 1-year (domestic currency) risk-free rate of interest. In our examples, S=900S = 900, T=1T = 1, and r=0.05r =0.05 so that
F=900(1+0.05)=945F = 900(1+0.05) = 945\nonumber

Oil Price
Suppose that:

Is there an arbitrage opportunity?

Suppose that:

Is there an arbitrage opportunity?

Stock Price


课后阅读与练习

参考文献

[1] 孙大权. "金融"一词在中国近代的起源,演变及当代启示[J]. 复旦学报:社会科学版, 2019(4):11.
[2] 艾俊川. "金融"与"银行"丛考. 中国钱币论文集(第六辑), 2016-09
[3] 黄达. 金融学学科建设若干问题[J]. 中央财经大学学报, 2000 (9): 1-7.
[4] Miller M H. The history of finance[J]. The Journal of Portfolio Management, 1999, 25(4): 95-101.
[5] Ross S. Finance[M]//Durlauf S, Blume L E. The new Palgrave dictionary of economics. Springer, 2016.
[6] Lo A W. Robert C. Merton: The First Financial Engineer[J]. Annual Review of Financial Economics, 2020, 12: 1-18.
[7] Beder T S, Marshall C M. Financial engineering: the evolution of a profession[M]. John Wiley & Sons, 2011.