====== Which Factors? ======


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===== 文献基本信息 =====

==== 标题 ====
Which Factors?

==== 作者 ====
  - Kewei Hou
  - Haitao Mo
  - Chen Xue
  - Lu Zhang


==== 出版年份 ====
2018

==== 来源 ====


==== 关键词 ====


==== 摘要 ====
Many recently proposed, seemingly different factor models are closely related. In spanning tests, the q-factor model largely subsumes the Fama–French five- and six-factor models, and the q5 model subsumes the Stambaugh–Yuan four-factor model. Their “mispricing” factors are sensitive to the construction procedure, and once replicated via the traditional approach, are close to the q-factors, with correlations of 0.8 and 0.84. Finally, consistent with the investment CAPM, valuation theory predicts a positive relation between the expected investment and the expected return.

==== 引用方式 ====
Hou, Kewei, Haitao Mo, Chen Xue, and Lu Zhang. "Which factors?." Review of Finance 23, no. 1 (2018): 1-35.


==== 链接 ====
  - https://academic.oup.com/rof/article/23/1/1/5133564
  - https://eyun.baidu.com/s/3mjtre8g

===== 评阅意见 =====

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=== 创新性 ===
研究问题、建模、方法等


=== 相关性 ===
研究问题、发现


=== 严谨性 ===
适当的方法、分析的正确性等


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==== 其他评价 ====